위험 요소 대응을 넘어,
능동적으로 가치 창출

시간이 지날수록 투자업계에서 ESG가 점차 중요해지고 있다. 환경에 대한 경각심을 갖는 것뿐 아니라 세분화된 영역에서 맞춤형으로 활동해야만 기업의 투자 가치를 제고할 수 있게 됐다. 트렌드를 넘어 필수 요소가 된 ESG를 실현하기 위한 접근 방식을 살펴본다.

위험 완화 및 관리에만 초점을 맞추던 투자업계는 최근 몇 년 동안 핵심가치를 창출하는 방향으로 전환했다. ESG라는 용어는 20년 이상 자산운용업 시장에서 언급됐으며, 약 10년 전부터 일부 선도 글로벌 사모펀드들에게 주목을 받기 시작했다. ESG에 대한 금융 및 투자업계 접근 방식은 해당 기간 동안 크게 진화했다.

초기에는 전술적 위험 완화 혹은 위험 식별 관점이었으며, 리스크 관리에 초점을 맞춘 대출 기관이 주도했다고 볼 수 있다. 이에 따라, 매우 제한적인 리스크 관리 관점에서 접근이 이뤄졌고, 주로 환경적 측면에서만 다뤄졌다. 그러나 세월이 흐르면서 그 범위는 점차 넓어졌으며, 투자업계는 자연스럽게 위험과 함께 기회 영역에 눈을 돌리기 시작했다. 또한, 더 나아가 공급업체가 생성하는 영향과 제품 수명 주기까지 고려해 가치 사슬 전반도 관리 영역에 포함됐다.

이러한 움직임에 따라 ESG의 범위는 지속적으로 확장됐으며, 이제는 다수의 글로벌 사모펀드들의 투자 전략에 포함돼 있는 것을 쉽게 확인할 수 있다. 이러한 접근은 유럽에서 시작됐지만, 지난 5~6년 동안 북미 지역에서도 매우 견고하게 자리 잡게 됐고, 이제는 남미와 아시아 지역에서도 그 중요도가 증가하고 있다. 또한 ESG가 이제는 중소 시장에까지 확대되는 등 그 경계가 점차 넓어지고 있다.

ESG 관련 규제가 자발적인 수준에서 의무적 준수 사항으로 전환되면서, 사모펀드에서 ESG의 영향력이 커지는 원동력이 됐다. 건전한 ESG 전략이 자본 조달의 핵심 요소이며 투자자 커뮤니티에서 필수 요소로 인식되고 있다. 2000년대 초부터 자발적인 ESG 프레임워크가 있었지만 실제로 ...기사전문보기